1967 gehörte sie zu den Gruppenmitgliedern der Pulvermühlen-Tagung.

Ein Stipendienaufenthalt führte sie 1960/61 an die türkische Atatürk Universität in Erzurum. 1963/64 studierte sie an der Kossuth-Universität in Ungarn. Sie schloss sowohl das Türkisch- als auch das Ungarisch-Studium mit Diplom ab und übersetzte aus dem Ungarischen eine Reihe von Büchern. 1964 übersiedelte Frischmuth nach Wien, wo sie Freie Schriftstellerin (auch für Kinder und Jugendliche) wurde. Schon während ihrer Studienzeit veröffentlichte sie Gedichte. 1962 wurde sie Mitglied der nachmals so genannten Grazer Gruppe. Sie ist Gründungsmitglied des Grazer Forum Stadtpark. Auslandsaufenthalte führten sie in die Türkei, nach Ungarn, Ägypten, England, China, Japan und die USA, wo sie am Oberlin College in Ohio und an der Washington University in St. Louis Vorlesungen hielt. Heute lebt die Autorin in Altaussee. Dort befindet sich auch ihr Garten, der den Stoff für ihre bislang vier Gartengeschichten-Bücher liefert.

Sie schrieb viele Romane und Erzählungen (u.a. Die Mystifikationen der Sophie Silber, 1976), nicht wenige Kinder- und Jugendbücher (etwa Donna & Dario, 1997), Theaterstücke (etwa Die Prinzessin in der Zwirnspule, 1976), 16 Hörspiele und 10 Drehbücher. 2012 erschien Woher wir kommen; ein neues Buch ist in Arbeit.

Unter ihren vielen Auszeichnungen ragt der Anton-Wildgans-Preis heraus.